美国制裁华为,半导体行业的“危”与“机”

日期:2020-06-05 11:52:28

自去年5月16日华为被列入美国“实体名单”,如今已经一年出头了。而就在5月15日晚,美国商务部再次升级了针对华为的制裁,要求采用美国技术和设备生产的芯片,也必须先经过美国同意才可出售给华为,这意味着美国正在试图切断华为在全球的芯片供应,等于是釜底抽薪,誓要将华为赶尽杀绝!

不仅如此,据新闻报道,5月13日特朗普政府正在施压美国联邦退休储蓄投资委员会,要求其停止投资一些中国公司的计划;5月14日美国总统特朗普又在叫嚣“跟中国断绝整个关系”,可以看出美国在抗疫失利的背景下,特朗普政府明显转向甩锅、施压中国,对全球未来经济形势都产生了不利影响。

对A股市场来说,美国针对华为的制裁虽然让5G产业链压力陡增,但国内的应对也非常迅速,立即对中芯国际增资160亿,加快国产替代进程,对芯片制造公司构成利好。但是对于手机生产企业来说则未必是利好,一旦我们对等反击施压苹果、高通等美国高科技企业,与苹果手机配套的上市公司订单一定会下降。

抛开双方高科技之争,由于国外疫情严重,二季度苹果手机销量下滑是肯定的,因此三季度苹果手机订单下滑概率很高。二季度、三季度苹果手机产业链企业会不会回落,值得担忧!中美高科技之争叠加二季度苹果手机销量大降,5—6月苹果手机产业链上市公司都面临产品订单需求不足,股价存在回落的压力,建议警惕!

此外,这次事件对市场信心的影响也不容忽视。2018年A股全面大跌的原因之一便是中美贸易谈判之争,如今虽然市场对利空有所消化,但心理压力仍在。毕竟不论中国如何反击,对双方企业来说都是会有影响的,美股、A股都会因为争斗出现回落,毕竟企业生产或销售会因为争端而遭遇艰难。

短线来看,目前A股市场医药、芯片板块涨幅巨大,预计将进入风险消化区间,且两会召开在即,政策信号明确之前,投资者们不可冒进。部分芯片龙头股有望凭借此次事件驱动进一步上冲,比如制造领域的中芯国际(00981)、芯片设计领域的韦尔股份(603501)、汇顶科技(603160)、兆易创新(603986)等。但5G产业链受三季度订单影响,反弹高度有限,尤其在苹果手机订单不明确的背景下,相关个股尽量回避为主。

中长线看,随着产业大基金二期投资到半导体设备与材料领域,一二期已实现半导体全产业链布局,这将推动本土半导体产业的资源整合和专业人才引进。同时,国内半导体企业将会加速打破技术壁垒,实现产能崛起。

虽然目前半导体国产化仍处于起步阶段,但在国家政策大力扶持的背景下,未来5-10年有望成为半导体产业发展的黄金时期,同时也会是中国走向世界的黄金时期!

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